미 국채금리가 하락하면서 금값이 한때 4400달러선을 돌파했다. [출처=삼성금거래소] 미 고용지표 둔화에 금값은 장중 4400달러선을 돌파한 반면 비트코인은 6만5000달러선 아래로 후퇴했다. 금값은 미 국채금리 하락이, 비트코인은 경기둔화 우려가 영향을 미쳤다. 뉴욕증시는 소비자물가지수(CPI)를 비롯해 이번주 발표되는 미 경제지표가 변수로 작용할 전망이다. 시장에서는 지난달 CPI 상승률을 3.4%로 전망하는 가운데 호르무즈 해협 봉쇄 지속으로 인한 유가 압박이 여전한 부담으로 작용하고 있다. 금, 고용 쇼크에 2% 급등…4400달러선 시험 국제 금 가격이 국채금리 하락에 힘입어 2% 넘게 급등하며 온스당 4400달러선을 시험했다. 7일(현지시간) 시카고파생상품거래소그룹(CME) 산하 금속선물거래소 코멕스(COMEX)에서 12월 인도분 금 선물은 전장 결제가 4299.60달러 대비 92.60달러(2.15%) 오른 트로이온스당 4392.20달러를 기록했다. 장중에는 4400달러선을 웃돌며 지난 6월 18일 이후 최고 수준을 나타냈다. 미국 고용시장 악화로 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 가능성이 낮아졌다는 기대가 확산하면서 금 가격을 끌어올렸다. 미국 국채금리가 단기물을 중심으로 빠르게 하락하면서 이자를 지급하지 않는 금의 상대적 투자 매력이 높아졌다. 미국 노동부에 따르면 7월 비농업 부문 고용은 전월보다 2만3000명 감소했다. 시장 예상치인 8만명 증가를 10만3000명 밑돈 수치로 올해 2월 이후 첫 월간 고용 감소다. 이전 고용지표도 대폭 하향 조정됐다. 5월 신규 고용은 기존 발표보다 6만6000명, 6월은 3만7000명 각각 낮아졌다. 두 달간 고용 증가폭이 기존 발표보다 총 10만3000명 줄어든 셈이다. 고용시장 냉각으로 연준의 매파적 통화정책이 제약받을 것이라는 전망도 강화됐다. CME 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장이 반영한 9월 말까지 기준금리 25bp 인상 확률은 43.9%로 전날 55.0%에서 크게 낮아졌다. 다만 장중 미국 국채금리가 낙폭을 일부 만회하면서 금 가격도 고.에서는 상승폭을 다소 반납했다. 데이비드 머거 하이릿지퓨쳐스 금속 거래 디렉터는 "예상보다 약한 고용지표는 연준이 다음 회의에서 기준금리를 인상할 가능성이 낮아졌다는 시나리오를 보여준다"고 말했다. 국제유가, 호르무즈 불확실성에 상승 황금성배당줄 국제유가는 미국과 이란의 호르무즈 해협 재개방 협상이 별다른 진전을 보이지 않는 가운데 중동 지역의 지정학적 불확실성이 지속되면서 상승 마감했다. 7일 뉴욕상업거래소에서 9월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장보다 0.89달러(1.15%) 오른 배럴당 78.18달러에 거래를 마쳤다. 브렌트유 10월물은 1.06달러(1.29%) 상승한 83.55달러를 기록했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 전쟁이 조만간 종료될 것이라는 전망을 내놓았지만 원유시장은 호르무즈 해협 재개방이 지연되고 있다는 .에 더 주목했다. 트럼프 대통령은 전날 백악관에서 "이란 전쟁이 곧 끝날 것으로 본다"며 "우리는 아주 잘하고 있다"고 말했다. 미군의 탄약 부족 가능성에 대해서도 "막대한 규모의 탄약을 보유하고 있으며 사실상 무제한 공급이 가능하다"고 일축했다. 그러나 트럼프 대통령과 스콧 베선트 미국 재무부 장관이 이르면 이번 주 호르무즈 해협이 다시 개방될 것으로 예상한 것과 달리 아직 뚜렷한 진전은 나타나지 않고 있다. 협상 장기화에 대한 경계감이 커지면서 원유시장에서는 매수세가 우위를 보였다. 호르무즈 해협의 실제 선박 통항량이 줄어든 .도 유가 상승 압력으로 작용했다. 무역정보업체 케이플러에 따르면 이날 호르무즈 해협의 선박 통행량은 전날보다 33% 감소했으며 대부분 이란 항로를 이용한 것으로 나타났다. 미국과의 협상에서 이란 측 협상단장을 맡고 있는 모하마드 바게르 갈리바프 이란 의회 의장은 트럼프 대통령의 발언을 "무한 반복되는 외교 쇼"라고 비판했다. 시장에서는 양측의 신경전이 지속될 경우 호르무즈 해협 정상화가 지연되면서 원유 공급 불안도 장기화할 수 있다고 보고 있다. 구리, DRC 수출 금지에 공급 우려 지속 런던금속거래소(LME) 구리 가격은 콩고민주공화국(DRC)의 구리 정광 수출 전면 금지에 따른 공급 우려가 이어지면서 톤당 1만4090달러 수준을 나타냈다. 구리 가격은 장중 1만4369.50달러까지 오르며 6개월 만의 최고치를 기록했다. 주간 기준으로는 2.2% 상승해 6주 연속 오름세를 이어갔다. 상승폭 역시 지난 5월 이후 가장 큰 수준이다. 낮은 거래소 재고와 정광 공급 부족, 주요 광산의 생산 차질 등이 맞물리면서 공급 부족에 대한 시장의 경계감이 지속되고 있다 최신 인터넷게임 . LME 구리 재고는 9만2900톤으로 1월 이후 최저 수준까지 감소했다. 현물과 3개월물 간 스프레드도 톤당 119달러의 백워데이션을 기록해 근월물 수급이 여전히 빠듯하다는 .을 보여줬다. 상하이선물거래소(SHFE) 구리 재고는 전주보다 1.1% 증가한 7만116톤으로 소폭 반등했지만 여전히 2년여 만의 최저 수준 부근에 머물렀다. 반면 COMEX 구리 재고는 미국의 수입 관세 부과 가능성을 앞두고 물량이 유입되면서 34거래일 연속 증가한 65만4571톤을 기록했다. 시장에서는 트럼프 대통령의 광업 라운드테이블에서 광물 관련 투자와 협력 방안이 발표될 가능성에도 주목하고 있다. 비철금속은 품목별로 엇갈린 흐름을 나타냈다. 알루미늄은 0.6% 상승한 톤당 3279달러로 지난 6월 23일 이후 최고치를 기록했다. 반면 아연은 전날 약 4년 만의 최고치를 경신한 데 따른 차익실현 매물이 나오면서 0.9% 하락한 3730달러를 기록했다. 다만 아연의 현물-3개월물 스프레드는 톤당 65달러 이상의 백워데이션을 유지했다. 가격 조정에도 근월물 공급이 빠듯한 상황은 이어지고 있다는 의미다. 구리·금 생산업체 PT 프리포트 인도네시아는 그라스버그 광산의 구리 정광 생산이 。진적으로 회복됨에 따라 오는 9월 마냐르 제련소의 생산을 재개할 계획이다. 토니 웨나스 프리포트 인도네시아 최고경영자(CEO)는 파푸아 지역 그라스버그 광산에서 동자바 마냐르 제련소로 향하는 구리 정광 출하가 。진적으로 재개되고 있으며 제련소도 예정대로 다음 달부터 다시 가동할 것이라고 밝혔다. 그라스버그의 주력 광산은 지난해 인명 피해가 발생한 토사 유출 사고 이후 가동이 중단된 상태다. 현재 단계적으로 조업 복구가 진행되고 있으며 회사 측은 2027년 말까지 생산량이 완전 가동 수준에 근접할 것으로 예상하고 있다. 그라스버그 생산 정상화는 글로벌 구리 정광 공급난을 일부 완화할 수 있는 요인이다. 다만 현재 거래소 재고가 낮고 DRC의 수출 제한 등 공급 불확실성이 이어지고 있어 단기적으로 구리 시장의 타이트한 수급 환경은 지속될 것으로 전망된다. 비트코인, 6만5000달러 밑돌아…고용·포크 우려 비트코인(BTC)이 현물 상장지수펀드(ETF)로 대규모 자금이 유입됐음에도 미국 고용시장 둔화와 포크 관련 불확실성에 소폭 하락했다 황금성어플 . BTC는 6만4966달러 안팎에서 거래됐다. 주간 비트코인 ETF에는 8억5350만달러가 순유입되며 지난 4월 이후 최대 규모를 기록했지만 부진한 미국 고용지표와 BIP-110 포크를 둘러싼 우려가 상승 동력을 제한했다. 다만 경쟁 포크 체인에 대한 채굴자들의 실질적인 지지는 미미한 것으로 나타났다. 경쟁 포크 체인에서 블록이 2개 생성되는 동안 비트코인 메인 체인에서는 48개가 생성됐다. 채굴자 대부분이 기존 메인 체인에 잔류하고 있다는 의미로 풀이된다. ETF 자금 유입에도 거래 활동은 오히려 위축됐다. 주간 비트코인 ETF 거래대금은 전주보다 9% 감소한 81억9000만달러로 2024년 10월 이후 두 번째로 낮은 수준을 기록했다. 대규모 자금 유입이 시장 전반의 폭넓은 참여보다는 일부 대형 기관투자자에 집중됐을 가능성을 시사한다. 이더리움(ETH)은 보합권에서 움직인 가운데 최근 한 달간 약 8% 상승하며 상대적으로 견조한 흐름을 이어갔다. 예측시장 폴리마켓에서는 ETH가 이날 시가보다 높은 가격으로 마감할 가능성을 100%로 반영하는 등 단기 상승 기대감도 나타났다. 이더리움 ETF의 자금 유입 규모는 비트코인에 뒤처지고 있지만 약 3%의 스테이킹 수익률과 기관투자자의 관심 확대가 가격을 뒷받침하는 요인으로 꼽힌다. 누적 ETF 자금 유입 규모는 이더리움이 약 110억달러, 비트코인이 약 520억달러로 격차가 여전히 큰 상황이다. XRP는 0.18% 하락한 1.04달러를 기록했다. ETF 자금 유입 규모도 5월 1억3194만달러에서 8월 101만달러로 급감하며 투자 수요가 빠르게 둔화했다. 반면 솔라나(SOL)는 1.13% 오른 76.83달러를 기록해 높은 상승률을 나타냈다. 뚜렷한 개별 호재가 부각되지 않은 만큼 주요 대형 암호화폐의 움직임이 제한된 상황에서 나타난 알트코인 순환매 성격이 강한 것으로 풀이된다. 마이클 세일러가 이끄는 스트래티지(Strategy)는 지난주 보유 비트코인 일부를 평균 6만3957달러에 매도했다. 매도 가격은 평균 취득단가인 7만5419달러보다 15.2% 낮은 수준이다. 회사는 우선주 배당금을 마련하기 위해 비트코인을 매각한 것으로 전해졌다. 세일러는 STRC 우선주 가격이 100달러에 도달하기를 기다린 뒤 비트코인 매수를 재개할 것으로 알려졌다. STRC는 지난 6월 저.과 비교해 약 35% 상승한 상태다. 오션파라다이스가오리 미국 상원이 암호화폐 규제 법안에 대한 표결 없이 8월 휴회에 들어가면서 법안 통과를 둘러싼 불확실성도 커졌다. 법안 처리는 중간선거 전인 9월의 약 3주간 회기 내에 이뤄져야 하는 상황이다. 시장에서는 윤리 관련 조항을 둘러싼 이견이 해소되지 않고 있어 촉박한 의사일정을 고려하면 법안 통과 가능성이 이전보다 낮아졌다는 분석이 나온다. 뉴욕증시, 7월 CPI에 시선 집중 이번 주 뉴욕증시는 미국의 7월 물가지표를 주시하며 변동성 장세를 이어갈 것으로 전망된다. 7월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI), 소매판매 등 주요 경제지표가 잇달아 발표될 예정이다. 현재 금융시장과 연방준비제도(Fed)의 최대 관심사는 인플레이션이다. 지난 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 3명의 위원이 금리동결에 반대하고 인상을 주장한 배경에도 장기간 높은 수준을 유지한 물가 압력이 자리 잡고 있다. 올해 2월 말 이란 전쟁 발발 이후 고유가가 인플레이션을 자극했지만 상당수 연준 인사는 물가 상승이 일시적일 것으로 판단하며 추가 긴축에 신중한 태도를 보여왔다. 미국과 이란이 종전 양해각서(MOU)를 체결하고 국제유가가 급락했을 당시에는 인플레이션이 빠르게 정상화될 것이라는 기대도 확산했다. 하지만 미국과 이란의 무력충돌이 재개되고 중동 분쟁이 장기화하면서 상황이 달라졌다. FOMC 내부에서 금리인상을 요구하는 목소리가 나온 데 이어 케빈 워시 연준 의장도 인플레이션 위험을 거듭 강조하면서 시장의 긴축 경계감이 유지되고 있다. 이에 따라 7월 물가지표가 시장 전망을 웃돌 경우 추가 금리인상 전망이 다시 힘을 받을 가능성이 크다. CME 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장이 반영하는 12월 말까지 기준금리 25bp 인상 확률은 44.5%로 일주일 전 40.7%보다 높아졌다. 다만 지난 7일 발표된 7월 비농업 고용지표가 시장 전망치를 10만명 이상 밑도는 충격을 보이면서 공격적인 긴축 전망은 다소 후퇴했다. 12월 말까지 기준금리가 50bp 인상될 확률은 일주일 전 37.5%에서 27.4%로 낮아졌다. 미국 채권시장은 고용 충격에도 연준의 긴축 종료를 확신하지 못하는 분위기다. 7월 비농업 고용지표 발표 직후 장중 10bp 가까이 급락했던 미국 2년물 국채금리는 이후 낙폭을 상당 부분 만회해 5.20bp 하락하는 데 그치며 7일 거래를 마쳤다. 이는 예상보다 크게 부진한 고용지표에도 채권시장이 금리인하 전망으로 선회하거나 추가 금리인상 가능성을 완전히 배제하지 못하고 있다는 의미로 풀이된다 레알 야마토 . 중동 분쟁과 고유가가 지속되는 한 인플레이션 위험을 우선적으로 고려해야 한다는 인식이 반영된 것으로 보인다. 아트 호건 B라일리웰스 수석 시장 전략가는 "연준은 완전 고용과 물가 안정이라는 이중 책무 모두에 주의를 기울여야 할 것"이라며 "7월 고용지표 부진이 CPI와 PPI, 개인소비지출(PCE)의 중요성을 훨씬 더 부각시켰다"고 말했다. 월가는 7월 인플레이션이 큰 폭으로 둔화할 가능성에는 무게를 두지 않고 있다. 금융정보업체 팩트셋이 집계한 시장 전망치에 따르면 7월 CPI는 전년 동월 대비 3.4% 상승할 것으로 예상된다. 6월의 3.5% 상승과 비교하면 소폭 둔화하는 수준이다. 시장 예상대로 물가상승률이 낮아지더라도 연준의 연간 물가상승률 목표치인 2%를 크게 웃돈다. 특히 중동 정세 불안으로 국제유가가 다시 상승할 경우 에너지 가격을 통한 추가적인 물가 상승 압력도 배제하기 어렵다. 인플레이션 전망의 핵심 변수인 호르무즈 해협 재개방 협상도 뚜렷한 돌파구를 찾지 못하고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 스콧 베선트 미국 재무부 장관은 이르면 지난주 이란과의 협상이 마무리돼 호르무즈 해협이 다시 개방될 것으로 전망했지만 실제 재개방은 이뤄지지 않았다. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 주말 호르무즈 해협 재개방을 위한 이란과 오만의 협상이 합의에 매우 근접했다고 밝혔다. 다만 "미국이 이슬라마바드 MOU를 위반한 데 대한 배상을 포함해 다른 요건들이 충족돼야만 호르무즈 해협은 개방된다"며 조건부 입장을 유지했다. 해협에서는 민간 선박을 겨냥한 공격도 이어지고 있다. 아랍에미리트(UAE) 국영 석유회사 ADNOC는 분쟁 발발 이후 호르무즈 해협을 통과하던 자사 선박 15척이 피격됐으며 지난주에만 3척이 공격받았다고 밝혔다. 호르무즈 해협의 정상화가 늦어질수록 국제유가 상승 압력이 지속되고 미국 인플레이션을 자극할 가능성도 커진다. 이에 따라 이번 주 증시는 고용시장 둔화보다 물가와 중동 정세의 향방에 더 민감하게 반응할 것으로 예상된다. 이번 주에는 시장 전체의 방향성을 좌우할 만한 주요 기업 실적 발표가 많지 않아 거시경제 지표의 영향력이 상대적으로 커질 전망이다. 워런 버핏이 경영 일선에서 물러난 버크셔해서웨이는 지난 8일 올해 2분기 순이익이 256억7000만달러로 전년 동기 대비 107.5% 증가했다고 발표했다. 다만 이번 주 대형 기업의 실적 발표 일정이 한산한 만큼 시장의 시선은 CPI와 PPI, 소매판매 등 미국 경제지표에 집중될 것으로 보인다. 1.04달러를 기록